O Bitcoin entrou em uma região de maior atenção no mercado após indicadores da CryptoQuant apontarem aumento da pressão de realização de lucros entre traders de curto prazo e desaceleração da demanda. A empresa, porém, mantém a avaliação de que o Bitcoin continua inserido em um mercado de alta; os dados indicam principalmente que o ritmo da recuperação pode estar perdendo força no curto prazo.
O alerta foi divulgado em 29 de setembro de 2026, depois que o Bitcoin havia alcançado aproximadamente US$ 87.400, seu maior nível em oito meses. Na sequência, o ativo recuou para a região de US$ 83 mil a US$ 84 mil.
Lucro não realizado dos traders chega a 33%
Um dos principais indicadores destacados pela CryptoQuant foi a margem de lucro não realizado dos traders de curto prazo.
Segundo a empresa, essa margem chegou a aproximadamente 33%, o maior nível desde dezembro de 2024. O indicador mostra quanto lucro os investidores que adquiriram Bitcoin recentemente possuem, em média, caso suas posições fossem avaliadas aos preços atuais.
Quando os lucros não realizados aumentam significativamente, parte dos investidores pode optar por realizar ganhos. Isso não significa que todos os detentores irão vender, mas aumenta a quantidade de Bitcoin potencialmente disponível para venda caso os traders decidam encerrar posições.
A CryptoQuant observa que níveis elevados desse indicador já apareceram em momentos anteriores próximos a períodos de realização de lucros.
Bitcoin registra maior realização de lucros de 2026
Outro dado chamou a atenção da empresa.
Em 22 de setembro, investidores realizaram lucro sobre aproximadamente 25.700 BTC, segundo os dados apresentados pela CryptoQuant. Foi a maior quantidade de Bitcoin movimentada com lucro em um único dia em 2026 até aquele momento.
O movimento ocorreu próximo da região das máximas recentes e mostra que parte dos investidores aproveitou a valorização do Bitcoin para transformar ganhos ainda não realizados em ganhos efetivos.
A realização de lucros, por si só, não determina uma reversão do mercado. Em períodos de alta, compradores podem absorver as moedas colocadas à venda e permitir que o preço continue avançando.
O ponto acompanhado pela CryptoQuant é a combinação entre aumento da realização de lucros e enfraquecimento da demanda.
Demanda à vista perde força
A análise também identificou uma redução da chamada demanda aparente no mercado à vista.
De acordo com os dados apresentados por Julio Moreno, chefe de pesquisa da CryptoQuant, a demanda aparente por Bitcoin diminuiu aproximadamente 170 mil BTC nos 30 dias anteriores ao relatório.
Essa métrica procura avaliar a relação entre a oferta disponível e o comportamento da demanda no mercado.
Quando a demanda cresce junto com o preço, existe maior capacidade de absorção das moedas que chegam ao mercado. Quando a demanda diminui enquanto os preços permanecem elevados, o equilíbrio entre compradores e vendedores pode ficar mais sensível.
Por isso, a CryptoQuant considera a desaceleração da demanda um dos principais pontos a serem monitorados.
Mercado de futuros também perde velocidade
O mercado de derivativos apresentou outro sinal de desaceleração.
Segundo a CryptoQuant, o crescimento da demanda especulativa por futuros caiu de aproximadamente 164 mil BTC em 14 de setembro para apenas 16 mil BTC em 29 de setembro.
A diferença mostra uma redução significativa na velocidade com que novas posições especulativas estavam sendo adicionadas ao mercado.
Isso é relevante porque parte da recuperação recente do Bitcoin foi acompanhada justamente pelo crescimento da atividade no mercado de futuros.
Com esse crescimento desacelerando, a manutenção do movimento de alta passa a depender mais da demanda efetiva no mercado à vista.
CryptoQuant ainda considera o Bitcoin em mercado de alta
Apesar dos alertas, a análise não afirma que o ciclo de alta terminou.
Pelo contrário, a CryptoQuant informou que o fechamento do Bitcoin acima de sua média móvel de 365 dias na semana anterior confirmou, segundo sua metodologia, um novo mercado de alta.
O Bitcoin Bull Score Index, indicador da própria empresa, estava em 90 de 100, classificado pela CryptoQuant como extremamente bullish.
Portanto, o alerta apresentado pela empresa está relacionado principalmente ao curto prazo.
A leitura é que o Bitcoin continua em uma estrutura de alta, mas apresenta sinais de perda de força depois da forte valorização registrada nas últimas semanas.
Altcoins também registram aumento de movimentações para exchanges
Outro elemento citado pela CryptoQuant envolve o mercado de altcoins.
O número acumulado em sete dias de transações de entrada de altcoins nas exchanges chegou a aproximadamente 76 mil, o maior nível desde outubro de 2025.
Ao mesmo tempo, o número de endereços que depositaram altcoins em exchanges alcançou aproximadamente 51 mil, também o maior nível desde outubro de 2025.
A empresa destacou que o aumento foi relativamente amplo e não ficou concentrado em poucas grandes carteiras.
Transferências para exchanges podem indicar intenção de venda, embora uma transferência para uma plataforma de negociação não signifique necessariamente que a venda ocorrerá.
Quais níveis de preço estão sendo observados
Caso ocorra uma correção, a CryptoQuant identificou algumas regiões importantes de suporte.
A primeira estaria próxima de US$ 80 mil, correspondente aproximadamente à média móvel de 365 dias.
Uma segunda região aparece perto de US$ 71 mil, associada à média móvel de 200 dias.
Mais abaixo, a empresa cita aproximadamente US$ 67 mil, região próxima do preço realizado dos traders.
Esses níveis não representam necessariamente previsões de preço. Eles funcionam como referências técnicas utilizadas na análise para acompanhar o comportamento do Bitcoin caso o mercado entre em uma fase de correção.
Correção não significaria necessariamente mudança de tendência
Um ponto importante da análise da CryptoQuant é a diferença entre uma correção e uma reversão completa do mercado.
Segundo a empresa, uma eventual queda para níveis de suporte poderia representar uma consolidação dentro de um mercado de alta ainda recente, desde que essas regiões importantes continuassem sendo sustentadas.
Isso significa que a realização de lucros observada atualmente precisa ser analisada em conjunto com outros indicadores.
Se compradores continuarem absorvendo a oferta dos investidores que realizam ganhos, o mercado pode continuar sustentando preços elevados. Por outro lado, se a demanda à vista continuar diminuindo enquanto a quantidade de moedas transferidas para exchanges aumenta, a pressão vendedora poderá ganhar importância.
Bitcoin entra em fase de maior atenção
O cenário apresentado pela CryptoQuant coloca o Bitcoin diante de um momento de equilíbrio entre dois conjuntos de indicadores.
De um lado, o ativo continua acima da média móvel de 365 dias, o índice de ciclo da CryptoQuant permanece elevado e a estrutura geral apontada pela empresa continua sendo de mercado de alta.
Do outro, os traders de curto prazo acumulam um nível elevado de lucro não realizado, a realização de ganhos aumentou, a demanda à vista perdeu força e o crescimento das posições especulativas em futuros desacelerou.
Dessa forma, os próximos movimentos do Bitcoin dependerão especialmente da capacidade do mercado de absorver a oferta colocada à venda pelos investidores que decidiram realizar lucros.
A análise da CryptoQuant não estabelece que uma queda seja inevitável. Ela aponta que, após a forte valorização até a região de US$ 87.400, existem sinais de fadiga no curto prazo que justificam o acompanhamento mais próximo dos indicadores de demanda e realização de lucros.
Data/Hora da Consulta: 29 de setembro de 2026.